Qu'est-ce que le private equity?

Banque et finance : Qu'est-ce que le private equity?

La Bourse attire toute l’attention… mais une part essentielle de la croissance des entreprises se joue en dehors des marchés cotés.

Certaines des plus belles success stories (Facebook, Airbnb, Spotify…) ont d’abord été financées loin des projecteurs, par un outil puissant mais méconnu : le private equity.

Alors que la plupart des investisseurs achètent des actions en bourse (cotées, liquides, accessibles), certains préfèrent investir dans des entreprises non cotées. C’est le monde du private equity.

En clair : c’est l’argent investi en dehors de la Bourse pour financer, développer ou reprendre des entreprises.

Private equity, c’est quoi ?

Le terme vient de l’anglais : private (privé) + equity (capital). Concrètement, il s’agit de prendre des participations dans une entreprise privée (non cotée), souvent via des fonds spécialisés.

Ces fonds lèvent de l’argent auprès d’investisseurs (banques, assurances, fonds de pension, familles fortunées…) pour l’injecter dans des sociétés ayant besoin de financement.

Comment ça marche ?

Le private equity se décline en plusieurs stratégies :

• Capital-risque (venture capital) : financer des start-up prometteuses.

• Capital-développement (growth) : aider une entreprise déjà rentable à accélérer sa croissance.

• Buy-out (LBO) : racheter une société mature avec effet de levier (la dette).

• Restructuration / retournement : investir dans des entreprises en difficulté pour les redresser.

  
  

Exemple : Un fonds de private equity investit 50 M€ dans une PME innovante. En échange, il prend 30% du capital. Après 5 ans de croissance, l’entreprise est revendue à un grand groupe pour 200 M€. Le fonds réalise une plus-value importante, soit 60M€ (30% de 200M€), qu’il redistribue à ses investisseurs.

Pourquoi investir en Private Equity ?

• Potentiel de rendement élevé : les gains peuvent être bien supérieurs à la Bourse (Attention! Qui dit plus de rendement, dit plus de risque!).

• Diversification : accès à des entreprises non accessibles au grand public.

• Impact concret : le capital sert directement à financer l’économie réelle.

  
  

Les risques à ne pas sous-estimer

• Illiquidité : l’argent est bloqué 5 à 10 ans, sans possibilité de revendre facilement.

• Risque d’échec : start-up ou PME = forte incertitude (beaucoup font faillite).

• Sélectivité : seuls les meilleurs fonds dégagent de vraies performances, les autres peuvent décevoir.

Pour qui ?

• Les investisseurs institutionnels (banques, fonds de pension, assurances).

• Les individus fortunés via des fonds spécialisés ou des clubs deal.

• Les entrepreneurs cherchant à lever du capital pour développer leur société.

• En revanche, ce n’est pas adapté aux investisseurs amateurs. Le private equity exige en effet des montants d’entrée élevés (souvent 100.000€), un engagement long terme (argent bloqué 5 à 10 ans) et une sélection rigoureuse des projets. Sans expertise ni conseil professionnel, le risque de perte est important.

Conclusion

Le private equity est une classe d’actifs incontournable pour ceux qui veulent viser des rendements supérieurs. Mais attention : c’est un investissement de long terme, réservé aux investisseurs patients et solides.

Comme pour le crédit lombard, le private equity n’est pas pour tout le monde : il peut être un formidable levier… mais aussi une source de pertes si mal maîtrisé.

Et toi, investirais-tu dans une entreprise non cotée pour miser sur son avenir ? 🚀