Chaque semaine, retrouvez l'essentiel de l'actualité macroéconomique qui a bouleversé les marchés financiers. #LPM, c'est parti !
#Résumé : Les marchés actions principaux mettent fin à une série de quatre mois consécutifs de croissance, contredisant ainsi les tendances statistiques habituelles de février. Les investisseurs demeurent captivés par le potentiel de l'intelligence artificielle et sont rassurés par les performances économiques solides des entreprises et de l'économie américaine. Malgré cela, les banques centrales suscitent moins d'appréhension, bien que Christine Lagarde et Jerome Powell pourraient rappeler leur influence la semaine prochaine.
#EtatsUnis : La Bourse de New York a clôturé en hausse grâce à des indicateurs économiques médiocres qui laissent entrevoir une baisse des taux d'intérêt imminente. Les indices Nasdaq et S&P 500 ont atteint de nouveaux sommets en clôture, avec des gains respectifs de 1,75% et 0,95%, tandis que le Dow Jones a reculé de 0,11%.
Cette tendance haussière se poursuit depuis quatre mois, portée principalement par l'intérêt pour l'intelligence artificielle (IA), alors que les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale peinent à se concrétiser. La gouverneure de la Fed, Adriana Kugler, reste prudemment optimiste quant à une désinflation progressive sans impact significatif sur le marché du travail.
Elle n'a toutefois pas précisé le calendrier ou le rythme de réduction des taux. Parallèlement, les prix du pétrole ont grimpé au-dessus de 80 dollars le baril, alimentés par les perspectives de prolongation des réductions de production de l'Opep et de ses alliés, stimulant ainsi les marchés pétroliers.
#Europe : Les Bourses européennes ont clôturé en hausse vendredi, encouragées par le dernier rapport sur l'inflation aux États-Unis. Les marchés accueillent favorablement ces chiffres, qui laissent entrevoir un retour de l'inflation à la cible de la Réserve fédérale.
De plus, le repli inattendu de l'indice ISM manufacturier en février ajoute à l'optimisme, malgré les signes d'un début d'année vigoureux dans les enquêtes régionales de la Fed. Ce recul inattendu soulève des interrogations sur la solidité de l'industrie manufacturière et de l'ensemble du cycle économique, selon Florian Ielpo de Lombard Odier IM.
Cette semaine à venir s'annonce chargée pour les marchés, avec la publication de nombreux rapports sur l'emploi aux États-Unis et la réunion de politique monétaire de la BCE jeudi. La BCE devrait maintenir son taux directeur et indiquer que la première baisse pourrait intervenir à la fin du premier semestre, suite à des données d'inflation européennes plus fortes qu'attendu.
#Restedumonde : Les marchés asiatiques sont attentifs aux derniers indices des directeurs d'achat de la Chine, donnant un aperçu de la performance économique de février avant le Congrès national du peuple. Le mois commence sur une note optimiste après la publication des chiffres de l'inflation américaine qui ont prolongé le rallye mondial des actions.
Les indices S&P 500, Nasdaq et MSCI World se rapprochent de leurs récents sommets historiques, avec le MSCI World affichant sa meilleure performance mensuelle depuis mi-2021. Les marchés asiatiques suivent cette tendance, avec une progression du MSCI Asia ex-Japan de 4 % en février et des sommets historiques atteints par le Nikkei japonais.
Malgré une certaine effervescence, notamment au Japon, où les signaux de la banque centrale sur l'inflation ont alimenté les mouvements, les chiffres de vendredi devraient montrer une stabilité du taux de chômage au Japon et une contraction de l'activité manufacturière en Chine, bien que le PMI de Caixin soit plus optimiste.
Les actions chinoises ont terminé le mois en beauté, soutenues par des mesures pour restaurer la confiance des investisseurs. Les investisseurs attendent avec impatience les décisions de politique économique lors de l'Assemblée nationale populaire de la semaine prochaine.
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Auteur de l'article : Florenc Micaj